[汽車之家 行業(yè)] 面對(duì)深交所長(zhǎng)達(dá)8頁(yè)的問詢函，一汽轎車終于給出了回應(yīng)，并就上市公司重組方案、業(yè)績(jī)承諾及涉及資產(chǎn)、置出和置入資產(chǎn)等問題給予了回答。9月21日，一汽轎車發(fā)布公告表示，“交易完成后，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為商用車整車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。商用車屬于傳統(tǒng)制造業(yè)，行業(yè)整體資產(chǎn)負(fù)債率水平較高，平均值達(dá)到63.55%，因此重組后該公司的資產(chǎn)負(fù)債率與行業(yè)公司平均值相當(dāng)，處于合理水平?！?/p>
2019年9月2日，一汽轎車發(fā)布重組草案顯示，擬將轎車有限100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，與一汽股份持有的一汽解放100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。其中置出資產(chǎn)為轎車有限100%股權(quán)，作價(jià)50.88億元，一汽解放100%股權(quán)作價(jià)270.09億元，二者差額為219.21億元；差額部分，一汽轎車的支付方式為，199.21億元對(duì)價(jià)由公司以發(fā)行股份的形式支付，剩余部分以現(xiàn)金支付20億元。
公告顯示，在上述交易完成后，一汽解放將成為上市公司的全資子公司，構(gòu)成上市公司的主要資產(chǎn)。截至2019年9月12日，一汽解放未使用的銀行授信達(dá)329.7億元，能夠進(jìn)一步增強(qiáng)上市公司整體融資能力、覆蓋20億元的現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)。此外，據(jù)介紹，截至2019年3月31日，一汽解放合并口徑的貨幣資金達(dá)到107.12億元，余額較高，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別達(dá)到1.21和1.04，流動(dòng)性水平良好。
在一汽轎車看來，交易完成后，隨著上市公司現(xiàn)有主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)置出，一汽解放100%股權(quán)置入，上市公司的財(cái)務(wù)狀況將進(jìn)一步改善，資產(chǎn)規(guī)模、歸屬于母公司所有者權(quán)益、營(yíng)業(yè)收入、每股收益等指標(biāo)均有明顯增長(zhǎng)。
而在談及如果募集資金低于預(yù)期的自籌方案時(shí)，一汽轎車表示，上市公司將優(yōu)先通過配套募集資金的方式籌集現(xiàn)金交易對(duì)價(jià)，若無法按時(shí)足額籌集資金，將主要通過自有資金或債務(wù)融資的方式補(bǔ)足差額部分。
一汽轎車補(bǔ)充稱，本次交易完成后，上市公司將具備穩(wěn)定的盈利來源、提升盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并增強(qiáng)了綜合競(jìng)爭(zhēng)力，在資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模、產(chǎn)品布局、在研產(chǎn)品等各方面都處于同行業(yè)領(lǐng)先地位。按照備考口徑，上市公司截至3月31日的貨幣資金余額達(dá)到110.38億元，且短期內(nèi)無重大投資項(xiàng)目，考慮到上市公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健、經(jīng)營(yíng)正常，且具備充足的融資能力，通過自有資金或債務(wù)融資的方式補(bǔ)足差額部分不存在障礙。”
有觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著一汽轎車變身一汽解放，一汽夏利轉(zhuǎn)型新能源汽車，兩家公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題徹底解決，兩家公司得以注入一汽股份，一汽集團(tuán)的整體上市則有望重啟。（文/汽車之家 章漣漪）
