[汽車之家行業] 上期我們回顧了新勢力“先行者”們跨越“0-1”階段的成功要素，并以同樣的“標尺”來丈量小米、創維和牛創這三家第二批入局的“后來者”代表（詳見《新能源浪潮下新勢力可否逐浪前行？(上)》）。本期我們將重點研究特斯拉，探討“1-10”階段的成功要素，并通過“蔚小理”的發展規劃判斷其是否有能力“百尺竿頭更進一步”，躍升至“1-10”階段，同時還將對新勢力發展的窗口期做出預判。（關注汽車之家研究院微信公眾號，回復“新勢力”可獲取完整報告）
■01 特斯拉通過產品下探、供給強化及海外增長實現跨越
在諸多發展的新勢力當中，目前僅有特斯拉成功渡過了“1-10”的成長期，已邁入“10-100”的成熟期。其他新勢力中，僅有“蔚小理”算是基本進入“1-10”的成長期。那么，“蔚小理”能否可以像特斯拉一樣實現進一步的跨越呢？
首先，我們先要明確成功跨越“1-10”階段需要具備哪些成功要素。
通過對于特斯拉的研究發現，特斯拉從成長期躍升至成熟期，總共用時三年，即2018年至2020年。在這三年中，特斯拉通過產品布局下探、供給能力強化及海外市場增長實現規模擴張，營業收入持續提升，單車成本不斷下降，毛利率提升至20%以上，2020年扭虧為盈、實現盈利。
在產品布局方面，2017年以前，特斯拉通過推出Roadster跑車和Model S、Model X高端車型，實現品牌圈粉和品牌基因定義；2017年~2020年產品布局不斷完善，連續推出中端車型Model 3和Model Y，快速收割銷量，實現規模快速增長。并且，車型價格數次下調，下探至豪華品牌燃油車價格區間，價格競爭力持續強化。
在產能供給方面，特斯拉2019年起，工廠產能持續強化，產能翻倍增長至60萬輛/年，2020年再次實現擴張，產能躍升至105萬輛/年。全球產能布局中上海工廠發揮重要作用，占全球產能的近50%，為特斯拉的產品交付提供強力保障。
在海外市場拓展上，特斯拉2018年全面進入歐洲市場，2019年中國市場實現國產化，其他海外市場多點開花，全球市場大幅拓展。2018年，美國市場銷量占比接近80%。至2021年，美國、中國、歐洲及其他市場銷量各占三分之一，海外市場推動銷量規模快速增長。
■02 “蔚小理”跨越“1-10”存在挑戰
通過特斯拉的成功經驗，我們發現產品布局、產能供給和海外市場拓展是“1-10”階段的核心競爭要素。從“蔚小理”目前的發展規劃來看，他們都至少在兩大維度存在挑戰，是否能跨越“1-10”階段仍待觀望。
蔚來的產品布局相對完善，有消息稱，蔚來將推出副品牌、覆蓋中低端市場需求，謀求規模增長。在產能規劃方面，目前蔚來產能僅有12萬輛/年，2022年預計達到36萬/年內，雖然蔚來已開始規劃NeoPark，預計產能將達100萬輛，但未來存在不確定性。而海外市場拓展仍處探索期，仍采取直營模式，未來將從挪威一地拓展至歐洲5地，能否實現增量尚未可知。
理想2022年仍以增程式產品為主，2023年開始推出高壓純電產品，純電入場時間相對落后。近年來產能規劃僅為30萬，“蔚小理”三家中最低。同時受制于增程式產品、海外市場暫無拓展計劃，海外市場競爭力相對較弱。
小鵬產品布局先快后慢，2023~2025年平均每年投放一款新產品，相對來講速度最慢，且目前產品高端化不足。但產能規劃充裕，2022年產能預計將達45萬輛，2023年進一步提升至55萬輛。在海外市場拓展方面同樣處于探索期，但小鵬是以“賣車”為目的，采用與當地經銷商合作的模式進行布局，未來能否實現增量也未可知。
根據汽車之家研究院測算，若想跨越“1-10”成長期，造車新勢力需達成盈虧平衡，那么營業收入需達到800億元，銷量規模約30-40萬臺。
從2021年發展情況來看，“蔚小理”銷量在10萬左右，相當于特斯拉2017年銷量水平，落后特斯拉4年；營業收入300億元左右，相當于特斯拉2015~2016年水平，落后特斯拉5~6年。根據測算，若“蔚小理”發展順利，預期先后于2024年~2025年度過“1-10”發展期、跨入“10-100”成熟期。
■03 新勢力發展窗口期“余額不足”
留給新勢力的發展窗口期已“余額不足”。未來幾年，新能源市場將可能迎來集中度拐點，進入淘汰期。
根據燃油車歷史發展軌跡，市場高速增長時，中小企業存在更大市場機會，銷量集中度下降；當市場進入下行通路時，集中度將上升，加速淘汰。
根據汽車之家研究院預測，新能源市場預計2025年起由高速增長回落至平穩增長，增量紅利顯著減少，參照燃油車發展軌跡，預計2025年起，新能源市場集中度開始上升，市場競爭加劇，進入淘汰期，留給造車新勢力發展的窗口期僅剩4~6年。
同時，2025年競爭格局將打破現有自主稱霸格局，逐漸轉變為傳統自主、造車新勢力、外資/合資品牌三大勢力分庭抗禮的局面。
造車新勢力中，第一批進入者逐漸分化，少數新勢力突破“0-1”階段，“蔚小理”若發展順利，有望突破“1-10”階段；第二批進入者經過3年發展，基本已實現優勝劣汰，勝者加入戰局。整個新勢力呈現群雄逐鹿態勢，21年至25年銷量復合增速將達40%，即將面臨新能源市場集中度拐點，市場進入淘汰賽。
留給造車新勢力的發展窗口期僅剩4~6年，只有做好準備的新勢力品牌能夠存活。（文/汽車之家研究院）
