[汽車之家 行業] 2021年上半年，對于車企來說是個不小的挑戰。疫情洶涌而來，缺芯接踵而至，剎車門正在磨滅消費者對自動駕駛的最后一絲信任，電池起火又點燃了車主對電動車的疑慮。
但伴隨著挑戰，機遇也在萌芽。
在上半年，代表著行業未來的新能源汽車累計銷量100.7萬輛，同比增長220.9%，總銷售量已接近乘用車總銷量的10%。對比去年，各家車企都出現了復蘇的跡象，財報上的增長是最好的證明。
在剛剛過去的8月，上市車企紛紛公布了上半年的表現情況，成績單紛紛揭曉。
在機遇與挑戰并存的1-6月，這些車企哪家賺錢了？哪家虧錢了？誰過得好？誰更有希望？答案都藏在財報的字里行間。透過財報，中國品牌上半年的生存狀況盡展眼前。
■疫情控制出色 車企財報以漲為主
從車市整體來看，2021年上半年國內車市銷量1289.1萬輛，同比增長26.5%。
眾所周知，2020年上半年的疫情讓整個車市陷入了停滯。所以來到今年，各家車企的反彈也在預料之中。營業收入方面，大多數主流車企均出現20%以上的高速增長，只有北汽藍谷與掙扎在生死線的眾泰落后于大市。
| 車企半年財報一覽 | |||||
| 企業 |
上半年營收 （億元） |
營收同比增長
（%） |
上半年凈利潤（億元） |
上半年銷量 （萬輛） |
銷量同比增長 （%） |
| 上汽集團 | 3566.1 | 29.9 | 133.1 | 294.5 | 29.7 |
| 廣汽集團 | 2042.82 | 27.91 | 43.37 | 102.65 | 24.49 |
| 比亞迪 | 908.85 | 50.22 | 11.74 | 14.5 | 154.76 |
| 北汽股份 | 903.75 | 16.08 | 27.58 | 55.7 | -37.8 |
| 長城汽車 | 619.28 | 72.36 | 35.29 | 61.4 | 53.68 |
| 長安汽車 | 567.85 | 73.22 | 17.29 | 120.1 | 44.5 |
| 吉利汽車 | 450.32 | 22.49 | 30.2 | 63.02 | 19 |
| 江汽集團 | 223.82 | 13.87 | 4.78 | 28.5 | 36.12 |
| 東風汽車 | 88.43 | 36.88 | 5.04 | 10.5 | 28.68 |
| 理想汽車 | 86.14 | 207.8 | -5.95 | 3.0154 | 217.4% |
| 小康股份 | 73.84 | 30.01 | -4.81 | 3.28 | 20.26 |
| 小鵬汽車 | 67.12 | 569.3 | -19.81 | 3.1 | 388 |
| 數據來源：企業財報；整理：汽車之家行業組 | |||||
其中，蔚來、理想、小鵬這三家造車新勢力表現搶眼，得益于新能源汽車的進一步擴張，這三家車企繼續享受著高速增長的紅利。而在傳統車企方面，長城汽車、長安汽車、比亞迪增速最快。
全聯車商投資管理有限公司總裁曹鶴對汽車之家表示，“今年上半年車企業績普遍增長的原因，在于汽車產銷量的上揚以及新能源汽車的銷量表現較好。”
而一些擁有海外品牌的大型車企，則出現了集團內部多點開花的趨勢，中國品牌在營收增速的貢獻進一步放大，已經成為了繼海外品牌之后集團內的第二增長點。
以上汽為例，上汽集團上半年營業總收入為3660.96億元，同比增長29.03%，其歸母凈利潤也同比增長58.61%至133.14億元。上半年集團整車零售294.5萬輛，同比增長29.7%。
旗下合資企業方面，相關企業均保持了兩位數的增幅。上汽通用零售達74.6萬輛，同比增長25.5%；上汽大眾品牌零售近67萬輛，同比增長14%。
『宏光MINIEV』
而在自主業務方面，增速呈現出領先海外品牌的勢頭。上汽乘用車公司零售達到38.1萬輛，同比增長60.2%，上汽大通零售達到10.6萬輛，同比增長57.2%，上汽通用五菱零售達到88.4萬輛，同比增長39.5%。
廣汽集團就明確表示，營收增長主要是由于集團中國品牌車型產品豐富、銷量較大幅增長等綜合所致。
而在凈利潤方面，各家的增速不一，大多實現了與去年同比增長的態勢。只有“蔚小理”三家新勢力品牌，依然無法擺脫虧損狀態。但對于造車新勢力來說，實現盈利似乎還任重道遠。
搞新能源都是“賠錢貨”嗎？曹鶴表示，一些車企的新能源汽車業務已經實現盈利，但這需要一定的體量來支撐。“我估計新能源汽車的盈虧平衡點大概在15萬輛左右。”曹鶴說。
在營收方面大幅增長的比亞迪和長安汽車，凈利潤卻出現了同比30%左右的大幅下滑。究其原因各有不同。比亞迪凈利潤下滑，并不是因為公司的經營狀況出了問題，而在于原材料。財報中表示，報告期內因產品結構變化，公司毛利率由2020年上半年約18.05%下降至期內約11.13%。“受大宗商品等原材料價格上漲影響，企業發展面臨更大挑戰。”
『長安UNI-K』
而長安汽車的凈利潤下滑，則有了一絲“烏龍”的意味。去年同期，長安的凈利潤有些偏高，超過26億元，相比之下非經常性損益則比今年同期多出了42億元。
為何如此？長安去年上半年業績預告中提到，長安汽車旗下全資子公司，長安新能源引入戰略投資者，公司放棄增資優先認購權，為其增加歸母凈利潤約21億元；同時，長安汽車出售長安PSA股權，增加歸母凈利潤約14億元；此外，長安汽車持有的寧德時代股票股價上漲，也給其增加了歸母凈利潤約17.75億元。
相比之下，長安今年去掉了這些“外財”之后，凈利潤回歸正常幅度也在預料之中。
■原材料上漲與缺芯困擾
雖然財報上的增長數字都很美觀，但是一場從年初席卷而來的危機也在迅速蔓延——那就是原材料上漲與缺芯。
鋰、銅等其他關鍵原材料的價格上漲，給車企增加了許多額外成本。在中國，碳酸鋰的價格達到了每噸8.8萬元人民幣，是一年前的兩倍有余。而鋰、銅等材料用在電動車上的比例要高于燃油車，隨著電動車銷量猛增，原材料價格的上漲將對車企利潤造成負面影響。
不僅是電動車，燃油車的原材料價格也在上漲。用于在催化轉化器中凈化尾氣的銠，當前的價格達到了5年前的30倍。此外，由于鐵礦石價格上漲，汽車用鋼材的價格也在提升。
不過，對于車企來說，原材料價格上漲遠沒有芯片斷供來得“致命”。吉利汽車在財報中提到，“我們相信原材料價格上漲影響將于今年余下時間逐漸消散，唯芯片短缺會于期內持續造成影響。”
在財報中，各家車企多多少少提到了缺芯的困擾。今年上半年開局不利，而時間來到下半年，車企們也都表現出了悲觀的情緒。這一場中國乃至世界汽車產業的大危機，仍在持續。曹鶴說，“今年一整年受到缺芯困擾已成定局，如果不影響到明年，就算萬幸。”
上汽集團在財報中表示，“報告期內，全球車用芯片供應嚴重短缺，對公司生產和批發銷量的完成進度造成較大影響。”從財報來到現實，大眾是缺芯的重災區。上汽大眾上半年銷量53.2萬輛，同比下滑7.79%。
『帕薩特』
不僅是傳統車企受到缺芯的困擾，新勢力也是如此。在9月2日蔚來的財報會上，蔚來表示，由于半導體供應存在不確定性和波動性，現下調今年第三季度的交貨量預期。蔚來汽車現預計，今年第三季度的汽車交付量將達到約22.5萬輛至23.5萬輛，低于之前預期的23萬輛至25萬輛。
從財報的表述可以看出，絕大多數車企對缺芯都保持著悲觀情緒。此前，海納國際集團的研究表明，7月份芯片的交貨周期環比6月增加了8天多，現已達到20.2周，這是該公司自2017年開始跟蹤相關數據以來最長的交貨周期。
■傳統車企攻技術 新勢力忙渠道
在財報中關乎未來競爭的部分，車企都擺在了很高的地位，而傳統車企與新勢力呈現出了兩種不同的主戰場。傳統車企更著眼于技術研發，以求在下一個時代到來之前掌握核心科技，而新勢力則在發力渠道，讓自己的觸角伸得更遠。
在研發費用上，研發投入超過10億元的車企眾多。上汽集團研發費用為77.6億元，同比增長32.89%。上汽集團在財報中解釋道，研發費用增加的原因是進一步增加新能源、智能網聯、數字化等技術的研發投入。
除了上汽集團以外，其他車企的研發投入也大幅增長。長城汽車上半年研發投入近29億元，相比去年同期增長63.15%；比亞迪研發投入44.12億元，同比增長36.51%。
『AION Y』
具體到關鍵技術，新能源與智能網聯方面的技術將是傳統車企的下一個競爭焦點。廣汽集團財報稱，其自主研發的海綿硅負極片電池技術成功實現鋰離子電池體積縮減20%、重量減輕14%。此外，其彈匣電池系統安全技術首次實現三元鋰電池整包針刺不起火，已搭載AION Y應用。
而新勢力的研發投入更是耗費重金。2021年上半年，小鵬汽車研發開支為13.99億元，同比增長121.8%。在財報中，小鵬汽車解釋稱，該部分開支增加的原因主要是研發人員增加導致薪酬增加，以及汽車及相關軟件技術有關的開支增加。
交付量攀登到第一的理想汽車，一樣在研發領域投入了巨額資金。在今年前6個月中，理想研發費用為11.7億元，同比增長198.6%。
與傳統車企不同的是，新勢力在渠道拓展方面也頗下功夫。由于傳統車企在汽車行業經營多年，擁有支系龐雜的經銷商集團，已經形成了較為穩定的銷售網絡。而造車新勢力更依靠自營渠道，發力渠道建設年限較短，在這一方面仍需要下大力度投入。
小鵬汽車在回港上市時就表示，會將籌集來資金的45%用于拓展產品線及先進技術研發、35%預期將用于品牌營銷和銷售渠道鋪設。
在發布上半年財報之后的電話會議上，何小鵬表示，小鵬汽車計劃將原計劃年底鋪設300家銷售店的目標提高到超過350家。“今年6月，中國純電動車的滲透率已超10%。我認為智能電動汽車市場的拐點已經來臨。”
另一家在港上市的理想汽車，在財報中預計2021年凈虧損將繼續擴大，虧損擴大的一個主要原因就是銷售及服務網絡的擴張。關于渠道擴張，理想汽車的計劃是期望2021年理想汽車可達200家零售店、覆蓋100個城市。
渠道對于新勢力來說究竟有多重要？理想汽車創始人李想曾稱，“一座有交付網點的城市相比沒有網點的城市，產品銷量差距可達到8倍之多。”
由此可見，在不同的戰場，各家車企都在進行積極的布局，這反映出了綜合自身實際情況的不同思考。在上半年財報紛紛發布完畢的當下，下半年已經過去了一個季度。展望下半年，曹鶴給出了自己的預期，“由于去年同期基數較大，所以下半年增長率會回調，但總體趨勢還不錯。”
“新能源汽車的勢頭能保持，但由于芯片半導體等原因，可能還會把今年的銷售量向明年推進。特斯拉已經漲了價，下幾個月新能源汽車市場價格或將浮動。”
等到今年年底，各家車企將會出現一個怎樣的年終總結？也許半年只是起點，年末才見真章。（文/汽車之家 程功）
