[汽車之家 行業(yè)] 全球汽車市場遭遇“寒冬”，下行壓力傳導至全產業(yè)鏈。寒冬之下，各自遇冷，中小型零部件企業(yè)自不待言，國際主流零部件企業(yè)也倍感壓力。2019年以來，零部件企業(yè)并購重組、轉型升級、關廠裁員的消息不絕于耳，這一切都透露出零部件企業(yè)的艱難。零部件企業(yè)到底有多難？他們又將如何突圍？近日，部分國際零部件集團陸續(xù)公布2019年財報，汽車之家整理之后發(fā)現(xiàn)，雖然難字當頭，但他們并未坐以待斃。
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1、已公布財報的國際主流零部件企業(yè)中，80%的企業(yè)利潤呈現(xiàn)出不同程度的下滑，僅有兩成企業(yè)在2019年保持正增長。
2、整車市場不景氣是零部件企業(yè)下滑主因，亞太地區(qū)市場疲軟對這些企業(yè)影響明顯。此外，通用工廠罷工事件波及多家零部件企業(yè)，導致銷售額和利潤下降。
3、2020年零部件企業(yè)賺錢難度將更大，關廠裁員、并購重組、剝離傳統(tǒng)業(yè)務還將繼續(xù)，積極布局前瞻性技術，在電動化、智能化以及未來出行領域發(fā)力，將是轉型升級的重要突破口。
◆八成零部件企業(yè)利潤下降
近日，博世、安波福、李爾、佛吉亞、愛信精機、電裝、普利司通等知名國際零部件集團陸續(xù)發(fā)布最新財報數(shù)據(jù)，截至目前，從汽車之家統(tǒng)計出的10家企業(yè)財報數(shù)據(jù)來看，幾乎有60%企業(yè)營收下滑，40%企業(yè)業(yè)績與2018年持平以及微增。營業(yè)利潤則有80%出現(xiàn)同比下滑狀態(tài)，僅有2成企業(yè)營業(yè)利潤同比增長。由于受到整車市場沖擊，以及來自中國、印度市場的下行壓力，2019年營收利潤雙降者居多，零部件企業(yè)賺錢更難了。
| 部分國際零部件企業(yè)2019年財報 | |||||||||
| 企業(yè) | 國家 | 營收 | 同比增長 | 利潤 | 同比增長 | 備注 | |||
| 博世 | 德國 | 779億歐元 | 0% | 30億歐元 | -43.40% | 汽車事業(yè)部銷售額470億歐元 | |||
| 安波福 | 美國 | 144億美元 | -1% | 10億美元 | -7% | ||||
| 李爾 | 美國 | 198億美元 | -6.20% | 8億美元 | -34.46% | ||||
| 固特異 | 美國 | 147億美元 | -4.70% | -3億美元 | -144.88% | ||||
| 電裝 | 日本 | 38950億日元 | -2.10% | 1627億日元 | -33.20% | Q3財報(2019年4月-12月) | |||
| 愛信精機 | 日本 | 28718億日元 | -4.70% | 466億日元 | -43.90% | Q3財報(2019年4月-12月) | |||
| 豐田紡織 | 日本 | 10581億日元 | 0.70% | 400億日元 | -12.70% | Q3財報(2019年4月-12月) | |||
| 普利司通 | 日本 | 35256億日元 | -3% | 3260億日元 | -19% | ||||
| 佛吉亞 | 法國 | 178億歐元 | 1.40% | 12.83億歐元 | 7.20% | ||||
| 米其林 | 法國 | 241億歐元 | 9.60% | 30億歐元 | 6.50% | ||||
| 數(shù)據(jù)來源：公開資料整理；制表：汽車之家行業(yè)組（為避免匯率影響，營收單位不作轉化，以官方財報為準) | |||||||||
李爾是業(yè)績下滑較為嚴重的企業(yè)之一。2019財年年報顯示，其營業(yè)收入為198.10億美元（約合人民幣1384億元），同比下跌6.33%；歸屬于母公司普通股股東凈利潤為7.54億美元（約合人民幣53億元），同比下降34.46%。佛吉亞算是行業(yè)內表現(xiàn)較好的企業(yè)之一，2019財年銷售額增長1.4%至177.7億歐元（約合1343.84億元），營業(yè)利潤達到12.83億歐元（約合人民幣97億元），營業(yè)利潤率實現(xiàn)7.2%。
博世作為國際第一大零部件集團，2019年整體營收與前年持平。博世財報數(shù)據(jù)顯示，2019財年集團總銷售額779億歐元（約合人民幣5896億元），息稅前利潤30億歐元（約合人民幣227億元），同比下跌43.4%，息稅前利潤率3.9%，同比下降3.0%。其中，博世汽車事業(yè)部銷售額達到470億歐元（約合人民幣3557億元），也與上一年基本持平。
日系跨國零部件頭部企業(yè)不容樂觀，全球第二大汽車零部件供應商電裝2019財年Q3財報（2019年10月-12月）顯示，在報告期內，電裝的合并營收總計38950億日元（約合人民幣2483億元），較上年同期減少2.1%；綜合營業(yè)利潤為1627億日元（約合人民幣104億元），同比下跌33.2%。愛信精機2019財年Q3實現(xiàn)營收28718億日元（約合人民幣1820億元），同比下滑4.7%；凈利潤下滑43.9%至466億日元（約合人民幣28億元）。
再看輪胎行業(yè)巨頭，2019年壓力似乎更甚往年。普利司通2019年最終銷售額為35256億日元(約合人民幣2240億元),同比減少3%;營業(yè)利潤3260億日元(約合人民幣207億元),同比下降19%。米其林2019年營收和利潤保持正增長，固特異2019年卻是“賠慘了”，2019財年固特異銷售額為147.45億美元（約合人民幣1026億元），同比下降約4.7%；虧損3.11億美元（約合人民幣21.65億元）。
◆哪些因素影響企業(yè)收益？
縱觀各大國際主流零部件企業(yè)，為何營收利潤降聲一片？一方面，全球汽車市場負面影響已傳導至零部件領域。其中，以中國為代表的亞太市場疲軟，更成為零部件企業(yè)業(yè)績下滑的重要因素。另一方面，通用工廠罷工帶來影響逐步凸顯，多家零部件企業(yè)對外宣稱受到罷工事件波及，造成明顯損失。
博世在財報中指出，全球汽車市場面臨各種挑戰(zhàn)，博世2019財年在歐洲市場實現(xiàn)410億歐元（約合人民幣3100億元）收入，北美地區(qū)、南美地區(qū)海外業(yè)務均取得正增長，而亞太地區(qū)銷售額同比下滑3.1%，成為“拖累”集團業(yè)績的原因之一。此外，博世還指出，柴油車份額的下跌，移動出行等領域重組成本較高，以及對未來重要項目投資的增加，也是影響企業(yè)業(yè)績的重要因素。
李爾、安波福等業(yè)績則受到通用罷工事件的波及。據(jù)媒體報道，李爾作為通用汽車的供應商之一，因此次罷工事件遭受3.27億美元（約合人民幣23億元）銷售損失，利潤損失達到1.17億美元（約合人民幣8億元）。安波福在財報中特別聲明：通用汽車勞工罷工導致北美市場全年營業(yè)額下降約2億美元。整車企業(yè)與零部件企業(yè)因供應關系而密不可分，只有雙方都穩(wěn)定發(fā)展的情況下，行業(yè)才能持續(xù)利好。
此外，匯率、原材料等因素也影響零部件企業(yè)全年業(yè)績。電裝方面認為，匯率波動在一定程度上造成業(yè)績下滑。電裝集團首席財務官和高級執(zhí)行官Yasushi Matsui指出，“盡管汽車市場整體放緩，但銷售擴張依然帶來了營收的增加。然而，外匯波動造成電裝營收的同比下滑，營業(yè)利潤也因外匯損失了一部分?！?/p>
◆加大研發(fā)投入 朝著“新四化”方向突圍
汽車行業(yè)下行壓力還會持續(xù)下去，2020年整體市場走向并不會給我們帶來更多驚喜。博世、安波福、李爾等多家零部件企業(yè)預測，2020年全球車市不會有好轉，預計全球新車產量將整體下跌2%—3%。佛吉亞還預測，汽車產業(yè)還將有較強的季節(jié)性因素，第一季度將會是全年最疲弱時期，受到亞洲和歐洲市場的影響，甚至可能出現(xiàn)雙位數(shù)下滑。
如何緩解車市下行帶來的利潤壓力，將是零部件企業(yè)急需思考的問題，也將是考驗企業(yè)實力的重要標準。博世方面表示，全力布局電動化成為其2020年的主要任務之一。2020年博世將在電動車、自動駕駛及智能網(wǎng)聯(lián)技術領域投入10億歐元（約合人民幣77億元），以繼續(xù)保持其在新技術和新產品競爭優(yōu)勢。
盡管利潤壓力增加，零部件企業(yè)依舊在新四化領域大力投入。日本瑞穗證券數(shù)據(jù)顯示，為能夠跟上汽車行業(yè)新四化的發(fā)展趨勢，到2022年3月，電裝、愛信精機等在內的日本零部件企業(yè)總研發(fā)支出將達到1萬億日元（約合人民幣633億元）。電裝方面表示，2020年將繼續(xù)通過協(xié)同研發(fā)新技術和新產品，以推動自動駕駛和聯(lián)網(wǎng)汽車等新興領域的突破性發(fā)展。愛信精機則緊跟豐田未來出行戰(zhàn)略步伐，與電裝及豐田聯(lián)手組建自動駕駛合資公司，同時聯(lián)合電裝研發(fā)及銷售電動乘用車電氣化驅動模塊等。
也有業(yè)內人士分析，跨國零部件企業(yè)一方面在營收和利潤壓力之下，繼續(xù)加大研發(fā)力度；另一方面，如此大規(guī)模的研發(fā)投入，并不會短時期內獲得直接成效。然而，車市下行背景下，零部件產業(yè)進入變革期，企業(yè)也唯有加速轉型，才能止住下滑頹勢。
全文總結：
全球汽車市場低迷，給零部件企業(yè)帶來的連鎖反應越來越明顯，我們看到，盡管是抗壓能力很強的國際零部件企業(yè)也在這樣的大環(huán)境下“艱難度日”。零部件企業(yè)賺錢更不容易，微利時代已經(jīng)到來，這時候更加考驗企業(yè)的抗壓能力，練好內功，做好前瞻化布局，才能在未來更加殘酷的競爭中生存下來。（文/汽車之家 李爭光）
